#

Mandiri Sekuritas : Saham ADRO dan PNBN

Berikut beberapa riset dan berita dalam #NewsUpdate yang dapat menjadi acuan investasi Anda:

PT Adaro Energy Tbk: 1Q17 Results – In-line (ADRO, Rp1.840, NEUTRAL, TP Rp2.000.

ADRO mendapatkan keuntungan dari harga batu bara internasional dikarenakan adanya besarnya pasar ekspor (75% dari penjualan). Transaksi saat ini dengan rasio harga saham per laba sebesar (PE ratio) FY17 sebesar 10,7x.

In-line result. ADRO mencatat laba bersih sebesar US$97 juta (+63% YoY, -23% QoQ) pada 1Q17, terhitung berdasarkan prediksi dan perkiraan konsensus kami sebesar 24% dan 25%. Pendapatan tercatat sebesar US$727 juta (+24% YoY,-3% QoQ) pada 1Q17, didorong dari tingginya ASP batu bara (+38% YoY, +11% QoQ).

Laba operasional (operational profit) sebesar US$175 juta (+55% YoY, -1% QoQ). Masing-masing untuk gross operating dan operating margins sebesar 29,9% dan 24%.

Maintain neutral. Pada titik waktu tertentu saat ini, kami tetap merekomendasikan neutral untuk ADRO dengan TP Rp2.000 dengan rasio harga saham per laba sebesar (PE ratio) 2017 sebesar 12x. Untuk pendapatan dapat meningkat lebih tinggi dari perkiraan ASP batu bara pada kuartal berikutnya.

Technical Commentary: Tren jangka pendek sedang flat (sideways) dengan rentang pergerakan (support-resistance) pada Rp1.800-Rp1.825.

PT Bank Panin Tbk: 1Q17 Results- Slightly Above Expectations (PNBN, Rp920, BUY, TP Rp1.190)

PNBN mencatat laba bersih yang terkonsolidasi sebesar Rp725, +26% yoy, terhitung berdasarkan prediksi konsensus kami sebesar 29% dan 28% dari perkiraan Mandiri Sekuritas pada FY17. Laba bersih yang tinggi didorong oleh pertumbuhan pendapatan bukan bunga sebesar +69% yoy, berasal dari biaya lain, dan biaya operasional (operating expenses), yang hanya tumbuh sebesar +1% yoy.

Kami merekomendasikan beli dengan TP Rp1.190. Transaksi saat dengan P/BV sebesar 0,6x. (Riset Mandiri Sekuritas)

Check Also

Diakuisisi CT, Bank Harda Internasional (BBHI) Akan Minta Restu Pemegang Saham

EmitenNews.com – Pemegang saham mayoritas PT Bank Harda Internasional Tbk (BBHI), yakni PT Hakimputra Perkasa …

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

%d bloggers like this: