EmitenNews.com -Fitch Ratings memperkirakan penerbitan obligasi lintas batas bersih (penerbitan dikurangi jatuh tempo dan pelunasan dini) oleh perusahaan non-keuangan tetap negatif pada tahun penuh 2023.

 

Penerbitan bersih meningkat menjadi USD5 miliar di 1Q23 dari negatif USD57 miliar di 4Q22. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh penerbitan baru oleh perusahaan besar di bidang otomotif; telekomunikasi, media dan teknologi; dan sektor sumber daya alam. 

 

Namun, net penerbitan dari China, India dan india negatif. Telah terjadi peningkatan penerbitan bersih lintas batas di India dan Indonesia, setelah nol penerbitan baru di 1Q, tetapi pandangan kami tetap bahwa penerbitan bersih APAC akan negatif selama 2Q23-4Q23.

 

Penerbitan baru akan tertahan oleh berlanjutnya dampak dari tekanan sektor properti China, lingkungan ekonomi global yang lemah, dan biaya pinjaman dolar AS yang lebih tinggi. Biaya pendanaan indikatif untuk emiten kelas spekulatif 390bp lebih tinggi pada akhir April 2023 dibandingkan pada akhir 2021, dan 300bp lebih tinggi untuk emiten kelas investasi, menunjukkan bahwa emiten akan membiayai kembali utang dolar AS yang lebih jatuh tempo dengan alternatif berbiaya lebih rendah di pasar lokal mereka. 

 

"Selain itu, jatuh tempo kuartalan dijadwalkan naik menjadi USD46 miliar di 2Q23 dan USD38 miliar di 3Q23, dibandingkan dengan USD32 miliar di 1Q," ungkap Fitch Ratings, yang dikutip, Senin (22/5/2023).

 

Di antara 3.400 obligasi lintas batas yang beredar yang diterbitkan oleh korporasi APAC non-keuangan pada akhir 1Q23, 327 (dengan nilai nominal USD113 miliar) tertekan, karena gagal bayar atau diperdagangkan datar, berdasarkan data Bloomberg. Ini termasuk obligasi yang masih belum jatuh tempo. 

 

Dari 327 obligasi tertekan ini, 73% atau 238 diterbitkan oleh sektor real estat China, mewakili hampir setengah dari total 492 obligasi beredar yang diterbitkan oleh sektor ini.