Faktor-faktor yang Dapat, Secara Individual atau Bersama-sama, Menyebabkan Tindakan/Peningkatan Peringkat Positif

Tidak ada sisi positif dari Peringkat Nasional dan peringkat masalah BAF, karena keduanya berada pada titik tertinggi dalam skala nasional. Kami dapat menghapus RWN dan menegaskan peringkat BAF dengan Outlook Stabil jika kami yakin komitmen keuangan Mitsui tetap tidak berubah setelah transaksi, dan tidak mungkin mengurangi kepemilikan sahamnya dalam jangka waktu pemeringkatan kami selama satu hingga dua tahun.

 

PERINGKAT HUTANG DAN INSTRUMEN LAINNYA: PENGEMUDI PERINGKAT UTAMA

Senioritas Peringkat Penerbitan: Program dan penerbitan obligasi dan sukuk BAF diperingkat pada tingkat yang sama dengan Peringkat Nasional Jangka Panjang berdasarkan kriteria Fitch, karena mewakili kewajiban langsung dan senior BAF dan berperingkat sama dengan semua kewajiban senior lainnya. Sebagian besar catatan dan program BAF sebagian dijamin oleh agunan piutang, tetapi kami tidak menganggap agunan tersebut sebagai peningkatan peringkat berdasarkan kriteria kami.

 

Pemeringkatan untuk program dan penerbitan sukuk juga mempertimbangkan struktur dan dokumentasi sukuk, yang mencakup fitur-fitur berikut:

- Separuh pokok sukuk dijamin dengan piutang BAF dan berperingkat pari passu dengan kreditur terjamin lainnya; separuh sisanya berpangkat pari passu dengan kreditur senior tanpa jaminan perusahaan lainnya;

- Pada setiap pembayaran atau tanggal jatuh tempo, BAF wajib setiap saat melunasi seluruh pokok sukuk dan jumlah pendistribusian secara berkala. Perusahaan wajib memberikan ganti rugi apabila terjadi keterlambatan pembayaran, yang meliputi jumlah pendistribusian berkala yang masih harus dibayar dan yang belum dibayar;

- Jika nilai piutang yang dijamin jatuh di bawah 50% dari pokok sukuk, BAF wajib menambah agunan tunai yang setara dengan penurunan tersebut; Dan

- Ketidakpatuhan sukuk terhadap prinsip syariah dapat memicu event of default pada sukuk.