EmitenNews.com - Fitch Ratings mengafirmasi peringkat emiten jangka panjang (IDR) PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) di 'BBB-'. Peringkat internasional bank lainnya juga telah ditegaskan. Pada saat yang sama, Fitch Ratings Indonesia telah mengafirmasi Peringkat Nasional Jangka Panjang dan Peringkat Nasional Jangka Pendek CIMB Niaga masing-masing di 'AA+(idn)' dan 'F1+(idn)'. Outlooknya Stabil. Daftar lengkap tindakan pemeringkatan disertakan di bawah ini.


Peringkat Nasional Jangka Panjang 'AA' menunjukkan ekspektasi tingkat risiko gagal bayar yang sangat rendah dibandingkan dengan emiten atau obligasi lain di negara atau serikat moneter yang sama. Risiko default yang melekat hanya sedikit berbeda dari emiten atau obligasi dengan peringkat tertinggi di negara tersebut.


Peringkat Nasional Jangka Pendek 'F1' menunjukkan kapasitas terkuat untuk pembayaran tepat waktu atas komitmen keuangan dibandingkan dengan emiten atau kewajiban lain di negara yang sama. Di bawah skala Peringkat Nasional lembaga tersebut, peringkat ini ditetapkan ke risiko gagal bayar terendah dibandingkan dengan yang lain di negara atau serikat moneter yang sama. Di mana profil likuiditas sangat kuat, "+" ditambahkan ke peringkat yang ditetapkan.


Peringkat IDR dan Nasional CIMB Niaga didorong oleh Shareholder Support Rating (SSR), yang mencerminkan ekspektasi Fitch bahwa bank kemungkinan besar akan menerima dukungan luar biasa dari induknya, CIMB Group Holdings Berhad (CIMB) yang berbasis di Malaysia, jika diperlukan. Peringkat CIMB Niaga didorong oleh profil kredit mandiri induknya. Kami percaya ada cukup ketidakpastian apakah dukungan luar biasa, jika diperlukan, akan mengalir dari pemerintah Malaysia melalui CIMB ke CIMB Niaga. Oleh karena itu, kami pikir dukungan potensial kemungkinan besar akan bergantung pada sumber daya keuangan CIMB sendiri.


Pandangan Fitch tentang dukungan didasarkan pada pentingnya CIMB Niaga bagi waralaba CIMB, dengan entitas anak menyumbang 14% dari aset konsolidasi induk pada akhir-9M21, kontrol kuat induk atas entitas anak, dan keselarasan antara keduanya di bidang-bidang seperti seperti operasional, manajemen risiko dan penunjukan personel kunci. Kami percaya bahwa default oleh CIMB Niaga, yang 92,5% dimiliki oleh CIMB, akan sangat merusak reputasi induk perusahaan.


Viability Rating (VR) CIMB Niaga telah ditegaskan sesuai dengan VR tersirat di 'bb'. VR mencerminkan pandangan Fitch tentang profil kredit mandiri bank, yang dicirikan oleh profil bisnis yang moderat, profil risiko di atas rata-rata relatif terhadap bank-bank terbesar di Indonesia, dan kualitas aset dan profitabilitas yang lebih lemah dari rekan-rekan yang diimbangi dengan kapitalisasi yang memadai, pendanaan dan likuiditas.


Kami mengharapkan pemulihan ekonomi Indonesia - tercermin dalam perkiraan pertumbuhan PDB riil kami di atas 6% pada tahun 2022, dari sekitar 3,5% pada tahun 2021 - untuk meningkatkan prospek bisnis bagi bank-bank domestik pada tahun 2022. Kami percaya bank-bank terbesar, termasuk CIMB Niaga, ditempatkan dengan baik memanfaatkan kondisi yang lebih kuat.


Profil keuangan bank-bank besar harus tetap tangguh, dibantu oleh perpanjangan toleransi peraturan pada klasifikasi pinjaman hingga akhir 1Q23. Kami telah mempertahankan skor 'bb+' operating environment (OE) untuk bank-bank di Indonesia dengan prospek yang stabil. Skor kategori OE tersirat untuk bank lokal adalah 'b', tetapi kami telah menyesuaikan skor ke atas karena peringkat kedaulatan Indonesia 'BBB'/Stabil untuk mencerminkan stabilitas pasar dan ekonomi makro yang lebih besar daripada yang tercakup dalam skor tersirat.


CIMB Niaga adalah bank terbesar keenam di Indonesia dengan pangsa 3,0% dari aset industri perbankan pada akhir-9M21. Bank memberikan pinjaman kepada korporasi besar (37% dari total pinjaman), konsumen (32%), korporasi kecil (19%) dan UKM (12%). Skor profil bisnis CIMB Niaga di 'bb+' sejalan dengan skor kategori tersirat.


Kualitas aset CIMB Niaga tetap terjaga pada 'bb-', sejalan dengan skor kategori 'bb' yang tersirat. Prospek pada skor faktor stabil. Kami memperkirakan pinjaman berisiko akan tetap tinggi dalam waktu dekat, meskipun kondisi ekonomi membaik. Kredit yang mengalami penurunan nilai, tercermin dari rasio non-performing loan (NPL) sebesar 3,3% pada akhir-9M21 (akhir-2020: 2,8%), sejalan dengan rata-rata industri sebesar 3,2% tetapi pinjaman "dalam perhatian khusus" sebesar 6,8% secara signifikan di atas industri 5,0%.


Tekanan terhadap kualitas kredit juga tercermin dari rasio pinjaman yang direstrukturisasi sebesar 18,8% (2020: 20,0%), sejalan dengan rata-rata peer bank yang besar. Sekitar 66% dari pinjaman ini diklasifikasikan sebagai "lancar", diuntungkan dari peraturan yang dilonggarkan. Rasio cakupan penyisihan kerugian pinjaman sebesar 217% berada di atas sektor 187%.


Kami telah mempertahankan skor profitabilitas dan pendapatan di 'bb-' dengan prospek yang stabil, karena kami yakin bank akan mempertahankan rata-rata laba operasional/rasio aset tertimbang menurut risiko selama empat tahun dalam kisaran 1,25%-4,75% untuk ' skor kategori bb'. Rasio tahunan pada akhir-9M21 adalah 2,9%, lebih rendah dari rata-rata peer sebesar 3,3%.


Kami mengharapkan profitabilitas untuk mendapatkan keuntungan dari biaya kredit yang lebih rendah pada tahun 2022, tetapi tekanan provisi akan tetap ada karena stok pinjaman bermasalah bank yang tinggi. Biaya kredit menyumbang 2,4% dari rata-rata pinjaman bruto di 9M21.


Fitch yakin capital buffer CIMB Niaga akan cukup dalam waktu dekat untuk menahan potensi tail risk akibat pandemi Covid-19. Rasio modal ekuitas umum Tier 1 (CET1) sebesar 21,6% pada akhir-9M21 (2020: 20,8%) serupa dengan rata-rata perusahaan sejenis, tetapi di bawah industri 23,6%. Kami telah mempertahankan kapitalisasi dan leverage titik tengahnya di 'bb+' dengan prospek stabil, di bawah skor kategori tersirat dari 'bbb'. Kami telah menerapkan penyesuaian negatif untuk metrik historis dan yang akan datang karena kami memperkirakan rasio CET1 akan dipertahankan sedikit di bawah ambang batas 20,0% untuk skor kategori 'bbb'.


Fitch telah mempertahankan titik tengah pendanaan dan likuiditas di 'bb+', sejalan dengan skor kategori tersirat, yang mencerminkan profil pendanaan bank yang stabil. Pangsa simpanan berbiaya lebih rendah dalam basis simpanannya meningkat menjadi 62% pada akhir-9M21, di atas 60% industri. Rasio ini berada jauh di atas rata-rata rekan seukuran menengah sekitar 48% dan kami berharap dapat dipertahankan sejalan dengan, atau di atas, rata-rata industri.


Kami berharap pendanaan dan likuiditas CIMB Niaga tetap stabil dalam waktu dekat, dibantu oleh dukungan biasa dari induknya jika diperlukan. Rasio pinjaman terhadap simpanan turun menjadi 78% pada akhir-9M21 dari 84% pada tahun 2020, sejalan dengan penurunan sektor dan rata-rata industri sebesar 80%. Cakupan likuiditas dan rasio pendanaan stabil bersih masing-masing sebesar 238% dan 125%, jauh di atas persyaratan minimum 85%. Prospek pada skor faktor stabil.