EmitenNews.com - Hedge fund semakin menjadi pemain penting di pasar keuangan global, tetapi kerentanan yang terkait dengan leverage (pinjaman modal), pendanaan yang rapuh, dan posisi yang ramai dapat memperburuk tekanan pasar.

Peringatan itu disampaikan Dana Moneter Internasional (IMF), Selasa (6/10/2026). IMF merilis bab "Hedge Fund dan Stabilitas Keuangan" dari Laporan Stabilitas Keuangan Global, menjelang laporan lengkapnya pada 13 Oktober.

Aset bruto hedge fund, sebagaimana diberitakan Anadolu, Rabu (7/10/2026), meningkat dari $4 triliun pada tahun 2013 menjadi sekitar $13 triliun pada awal tahun 2026, menurut laporan IMF tersebut.

Kehadiran pasar mereka yang semakin meluas dapat mendukung likuiditas dan efisiensi selama kondisi normal, tetapi juga dapat memperparah gangguan harga dan tekanan likuiditas selama periode tekanan keuangan.

Laporan tersebut mengidentifikasi leverage, struktur pendanaan yang rapuh, dan perdagangan yang ramai, di mana banyak dana memegang posisi serupa, sebagai kerentanan utama di balik risiko tersebut.

Disarankan untuk menutup kesenjangan data dan memperkuat pemantauan risiko, bersamaan dengan langkah-langkah yang ditargetkan untuk mengatasi risiko yang timbul dari posisi yang ramai dan pengurangan leverage secara simultan.

Para pejabat IMF mengatakan dalam postingan blog yang menyertainya bahwa jejak hedge fund yang semakin besar sangat terlihat di pasar obligasi pemerintah, dengan dana yang memegang sekitar 9% sekuritas Treasury AS pada tahun 2025.

“Tidak seperti kebanyakan perantara keuangan lainnya, hedge fund menghadapi relatif sedikit batasan dalam berinvestasi dan meminjam,” kata para pejabat IMF.

Fleksibilitas itu memungkinkan mereka untuk berinvestasi dalam aset yang tidak likuid, menggunakan leverage secara ekstensif, dan menyesuaikan posisi dengan cepat.

Karakteristik tersebut dapat mendukung likuiditas, penemuan harga, dan pembagian risiko dalam kondisi normal. Namun, ketika pasar memburuk, mereka juga dapat mentransmisikan dan memperkuat guncangan di seluruh sistem keuangan, para pejabat memperingatkan.