EmitenNews.com - Memiliki banyak produk investasi tidak otomatis membuat portofolio lebih aman. Tanpa penyebaran aset yang tepat, investor justru berpotensi menumpuk risiko pada negara, mata uang, sektor, hingga emiten yang sama meski memiliki beragam instrumen.

Investment Specialist PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI), Dimas Ardhinugraha, mengingatkan setidaknya ada lima titik buta atau blind spots yang perlu diperiksa investor dalam menyusun portofolio.

Pertama, home bias atau kecenderungan terlalu berfokus pada pasar domestik. Kedekatan dengan perusahaan lokal, kemudahan mengakses informasi ekonomi, dan penggunaan mata uang rupiah membuat sebagian investor lebih nyaman menempatkan dana di dalam negeri.

Padahal, konsentrasi investasi pada satu negara membuat portofolio sangat bergantung pada kondisi ekonomi, kebijakan, suku bunga, inflasi, likuiditas pasar, hingga risiko politik negara tersebut. Diversifikasi lintas negara dapat membantu mengurangi ketergantungan pada satu kondisi ekonomi.

Kedua, single-currency comfort zone, yakni menempatkan seluruh investasi dalam satu mata uang. Meski telah memiliki saham, obligasi, deposito, dan reksa dana, portofolio tetap menghadapi risiko konsentrasi apabila seluruh aset menggunakan denominasi rupiah.

Penyebaran investasi ke berbagai mata uang dapat membantu mengelola risiko nilai tukar. Namun, investor juga perlu memahami bahwa kepemilikan aset dalam mata uang asing menghadirkan risiko fluktuasi kurs yang dapat memengaruhi nilai investasi ketika dikonversi kembali ke rupiah.

Ketiga, different funds, same exposure. Memiliki sejumlah produk investasi belum tentu berarti memiliki sumber pertumbuhan yang berbeda. Beberapa reksa dana atau instrumen bisa saja memiliki alokasi besar pada negara, sektor, bahkan saham dan obligasi yang sama.

"Karena itu, investor perlu memeriksa isi portofolio, bukan hanya nama produknya. Alokasi negara, mata uang, sektor, kelas aset, serta kepemilikan terbesar menjadi sejumlah aspek yang perlu diperhatikan. Penyebaran pada aset dengan pola pergerakan yang tidak selalu sama dapat membantu mengurangi risiko konsentrasi," ujarnya, dalam keterangan tertulis, Jumat (13/11/2026).

Keempat, terlalu berorientasi pada kinerja masa lalu atau yesterday's winners. Produk maupun sektor yang mencatatkan keuntungan tinggi dalam beberapa tahun terakhir memang menarik perhatian. Namun, menjadikan kinerja historis sebagai satu-satunya dasar keputusan investasi berisiko membuat investor masuk ke aset yang sedang populer dengan valuasi yang mungkin sudah tinggi.

Perubahan suku bunga, valuasi, siklus ekonomi, regulasi, dan sentimen pasar dapat mengubah kepemimpinan sektor dari waktu ke waktu. Kinerja masa lalu pun tidak menjamin hasil serupa pada masa mendatang.