Pendanaan dan Likuiditas Memadai, Fitch Afirmasi Outlook Bank Panin (PNBN) Stabil

Pada saat yang sama, Fitch telah menarik Peringkat Dukungan dan Lantai Peringkat Dukungan Panin, karena tidak lagi relevan dengan cakupan agensi setelah publikasi Kriteria Peringkat Bank kami yang diperbarui pada 12 November 2021. Sejalan dengan Kriteria yang diperbarui, kami telah menetapkan Panin mendapat Government Support Rating (GSR) dari 'bb'.

IDR Jangka Panjang Panin didorong oleh Viability Rating (VR), yang telah ditegaskan sejalan dengan VR tersirat di 'bb'. VR mencerminkan pandangan Fitch tentang profil kredit mandiri bank, yang dicirikan oleh profil bisnis yang moderat, profil risiko di atas rata-rata, pendanaan dan likuiditas yang memadai, dan kualitas aset dan profitabilitas yang lebih lemah dari rekan-rekan yang diimbangi dengan posisi permodalan yang memuaskan.

Kami mengharapkan pemulihan ekonomi Indonesia - sebagaimana tercermin dalam perkiraan pertumbuhan PDB riil kami di atas 6% pada tahun 2022, dari sekitar 3,2% pada tahun 2021 - untuk meningkatkan prospek bisnis bank-bank domestik pada tahun 2022. Kami percaya bank-bank terbesar, termasuk Panin, ditempatkan dengan baik memanfaatkan kondisi yang lebih kuat. Profil keuangan bank-bank besar harus tetap tangguh, dibantu oleh perpanjangan toleransi peraturan pada klasifikasi pinjaman hingga akhir 1Q23.

Kami telah mempertahankan skor 'bb+' operating environment (OE) untuk bank-bank di Indonesia dengan prospek yang stabil. Skor kategori OE tersirat untuk bank lokal adalah 'b', tetapi kami telah menyesuaikan skor ke atas karena peringkat kedaulatan Indonesia 'BBB'/Stabil untuk mencerminkan stabilitas pasar dan ekonomi makro yang lebih besar daripada yang tercakup dalam skor tersirat.

Kami telah mempertahankan skor kualitas aset Panin di 'bb-' dan merevisi faktor prospek menjadi stabil, dari negatif, karena kami yakin risiko penurunan kualitas aset telah berkurang seiring pemulihan ekonomi. Rasio kredit bermasalah meningkat menjadi 3,5% pada akhir-9M21 (akhir 2020: 3,0%), tetapi tetap sejalan dengan rata-rata industri sekitar 3,1%. Tekanan pada kualitas kredit sebagian besar terlihat pada rasio pinjaman yang direstrukturisasi bank sebesar 26,8%, yang merupakan salah satu yang tertinggi di peer group dari 12 bank terbesar di Indonesia, meskipun rasio tersebut turun dari puncaknya hampir 32% pada akhir tahun 2020. Sekitar 79% dari pinjaman yang direstrukturisasi diklasifikasikan sebagai 'lancar' pada akhir-9M21, yang diuntungkan oleh peraturan yang dilonggarkan. Rasio cakupan penyisihan kerugian pinjaman Panin sebesar 149% berada di bawah rata-rata rekan sejawat sebesar 217%,

Kami telah mempertahankan skor profitabilitas dan pendapatan di 'bb-' dengan prospek yang stabil, karena kami percaya bank akan mempertahankan rata-rata laba operasional empat tahun/rasio aset tertimbang menurut risiko (akhir-9M21 disetahunkan: 2,5%; rata-rata rekan: 3,3%) dalam kisaran skor kategori 'bb' tersirat dari 1,25% hingga 4,75%. Kami berharap profitabilitas Panin mendapat manfaat dari biaya kredit yang lebih rendah pada tahun 2022, tetapi kami percaya itu akan terus tertinggal dari bank-bank besar karena waralaba simpanan yang lebih lemah menghasilkan biaya pendanaan yang lebih tinggi daripada rekan-rekan.

Pertumbuhan pinjaman Panin yang moderat dan kebijakan tidak membayar dividen harus terus mendukung kapitalisasinya dan kami telah mempertahankan skor kapitalisasi dan leverage di 'bbb-'. Rasio modal Tier 1 ekuitas umum Panin sebesar 27,8% pada akhir-9M21 (2020: 27,0%) secara signifikan di atas rata-rata perusahaan sejenis sebesar 21,8%.

Likuiditas sistem yang cukup yang berasal dari kebijakan moneter yang lebih longgar dan langkah-langkah stimulus lainnya telah meningkatkan sebagian besar pendanaan dan metrik likuiditas Panin sejak pecahnya pandemi - mirip dengan rekan-rekan. Rasio pinjaman/depositonya sebesar 93% (2019: 116%) tetap di atas rata-rata industri sekitar 80%.