EmitenNews.com - Investor ritel yang bertaruh pada kenaikan saham Samsung Electronics Co. dan SK Hynix Inc. mengalami kerugian besar setelah kedua saham perusahaan chip tersebut anjlok. Investor yang terlambat membeli produk dengan leverage karena ekspektasi akan booming semikonduktor yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) harus menelan kerugian dua digit dalam satu sesi perdagangan.

Harian ekonomi Korea Bloomingbit melaporlan saham Samsung Electronics dan SK Hynix di Bursa Efek Korea kemarin masing-masing ditutup 6,40% dan 9,92% lebih rendah dibandingkan hari perdagangan sebelumnya pada 5 Juni. Penurunan tajam pada kedua saham tersebut memberikan pukulan langsung kepada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbasis leverage saham tunggal yang melacak imbal hasil dua kali lipat dari saham yang mendasarinya.

Produk Leverage

Produk leverage yang terkait dengan SK Hynix turun sekitar 20% dalam satu hari. ACE SK Hynix Single Stock Leverage turun 19,68%, KODEX SK Hynix Single Stock Leverage kehilangan 20,29%, RISE SK Hynix Single Stock Leverage turun 20,12%, SOL SK Hynix Single Stock Leverage merosot 19,77%, dan TIGER SK Hynix Single Stock Leverage turun 20,11%. KIWOOM SK Hynix Futures Leverage anjlok 20,90%, sementara 1Q SK Hynix Single Stock Leverage turun 20,01%.

Produk leverage yang terkait dengan Samsung Electronics juga mencatatkan kerugian besar. ACE Samsung Electronics Single Stock Leverage turun 14,08%, KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage turun 13,24%, dan PLUS Samsung Electronics Single Stock Leverage kehilangan 13,34%. RISE Samsung Electronics Single Stock Leverage turun 13,77%, TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage turun 13,48%, KIWOOM Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage kehilangan 14,53%, dan 1Q Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage turun 13,35%.

Penurunan pasar secara luas dikaitkan dengan "guncangan Broadcom" yang mendinginkan sentimen terhadap saham semikonduktor. Broadcom melaporkan pendapatan di bawah ekspektasi pasar, dan panduan pendapatannya juga meleset dari perkiraan, menghidupkan kembali kekhawatiran bahwa siklus chip mungkin mendekati puncaknya.

Samsung Electronics dan SK Hynix mengalami lonjakan harga saham dalam waktu singkat karena ekspektasi peningkatan investasi AI dan permintaan yang lebih kuat untuk memori bandwidth tinggi, atau HBM. Hal itu tampaknya juga memicu tekanan aksi ambil untung. Karena ETF yang menggunakan leverage dapat mencatatkan kerugian kira-kira dua kali lipat dari penurunan aset dasarnya, penurunan harga dapat diperkuat dalam perdagangan yang volatil.

Sebagian besar perusahaan pialang di Korea Selatan menafsirkan penurunan terbaru ini sebagai periode volatilitas yang meningkat setelah reli yang tajam. Pandangan mereka adalah bahwa pemulihan pendapatan di perusahaan semikonduktor dan siklus investasi AI yang lebih luas belum terhambat.

Meskipun demikian, para ahli pasar menyarankan kehati-hatian pada produk leverage saham tunggal. Pengembalian sangat bergantung pada arah jangka pendek saham individual, dan kerugian dapat meningkat dengan cepat dalam aksi jual yang tajam. Terlepas dari prospek jangka menengah hingga panjang untuk industri semikonduktor, manajemen volatilitas menjadi faktor kunci yang menentukan pengembalian dalam investasi leverage.(*)