Kami melihat bahwa secara umum CAR yang lebih tinggi pada bank digital tidak selalu menunjukkan posisi yang lebih baik dibandingkan bank konvensional, karena kesempatan yang lebih rendah untuk menyalurkan kredit karena tidak memiliki captive atau keunggulan di pasar tertentu juga menyebabkan CAR yang lebih tinggi karena modal yang belum dimanfaatkan secara optimal.

 

Bank-bank digital yang baru bertransformasi juga baru saja menambah modal mereka untuk memenuhi tingkat regulasi, sehingga CAR mereka juga berada pada tingkat yang sangat tinggi. Kita juga dapat melihat bahwa setengah dari daftar bank digital ini juga belum memenuhi tingkat modal minimum yang ditetapkan oleh regulator sebesar Rp3 triliun sampai September 2022, sehingga menambah tantangan bagi bank-bank ini selain tugas mereka untuk mengakuisisi pasar yang hampir sama. 

 

Dari segi kualitas aset, rekam jejak bisnis pinjaman digital masih terbatas. Karena sebagian besar bank digital adalah hasil dari bank yang sudah ada yang diakuisisi dan dikonversi, masalah dalam kualitas aset terutama berasal dari kredit tidak lancar (non performing loans – NPL) yang sudah ada sebelumnya.

 

Namun, ada beberapa bank digital melalui pembersihan NPL sebelum diakuisisi oleh pemegang saham baru. Dalam hal ini, kredit bermasalah (NPL) dan kredit dalam perhatian khusus (SML) berada pada atau mendekati 0%.

 

Ke depannya, kualitas aset kemungkinan akan tetap menantang, karena bank-bank ini memiliki biaya dana yang relatif lebih tinggi, seperti yang ditunjukkan oleh CASA yang lebih rendah untuk sebagian besar bank-bank ini, dan untuk mencapai marjin bunga yang positif dan laba bersih, mereka harus meminjamkan dengan suku bunga yang lebih tinggi. Selanjutnya, peminjam atau debitur dengan suku bunga yang lebih tinggi ini seringkali memiliki risiko yang lebih tinggi atau kualitas kredit yang lebih rendah, karena debitur dengan kualitas yang lebih tinggi memiliki posisi tawar yang lebih kuat dan dapat meminta suku bunga pinjaman yang lebih rendah. BBKE dan ARTO mencatat CASA yang tinggi di atas 50%, namun kami melihat bahwa tingkat suku bunga deposito berjangka dari bank-bank ini (yang dapat lebih tinggi dari 6%) masih membebani biaya dana secara keseluruhan. CASA akan tetap menjadi masalah bagi sebagian besar bank-bank ini, seperti yang juga terlihat pada bank-bank kecil lainnya, karena dari segi preferensi nasabah yang ingin menempatkan dana utamanya, mereka tertinggal dari pesaing mereka yang lebih besar.

 

Meskipun manfaat dari peralihan ke digital adalah efisiensi biaya, biaya terhadap pendapatan tidak akan menguntungkan dalam jangka pendek hingga menengah karena bisnis ini masih dalam tahap awal. Model bisnisnya sebagian besar mirip satu sama lain, dan mereka yang memiliki pasar pinjaman captive, belum memiliki rekam jejak kinerja yang terbukti dalam jangka panjang.

 

Banyak dari bank-bank ini masih mencatatkan kerugian dari sisi operasional dan laba, sementara sisanya mencatatkan tingkat pengembalian ekuitas dan aset yang rendah karena tingkat pencadangan yang tinggi. Hanya BBHI dan BBSI yang mencatatkan kinerja yang lebih baik dari yang lain; BBHI menikmati keuntungan karena berada di grup CT dengan Bank Mega sebagai bank induk, dan BBSI setelah membersihkan portofolio pinjamannya, menikmati pinjaman berkualitas lebih baik dari Kredivo dan Kredifazz.

 

Beberapa bank-bank ini memiliki ruang gerak yang cukup besar dalam hal rasio kredit terhadap simpanan (loan to deposit ratio - LDR) di bawah 85%. BBYB dan BBKE yang berada di posisi 2 teratas dalam hal ukuran penyaluran kredit, dapat memiliki LDR di bawah 85% karena keberhasilan mereka mendapatkan jumlah simpanan pihak ketiga yang lebih tinggi dibandingkan dengan bank-bank lain. Namun demikian, bank-bank dengan rasio LDR yang tinggi tersebut didukung oleh CAR yang sangat tinggi, yang berarti bahwa kegiatan penyaluran kredit dibiayai oleh modal sendiri.